Börse

Der DAX hat sein Retracement punktgenau angesteuert und ist nun "ready to recover". Rückenwind kommt nicht nur aus Asien, sondern auch aus den USA.

Am Wochenanfang spekulierte ich noch mit einem 50%-Retracement beim DAX im mittelfristigen Chart. Per gestern konnte der Markt mehr oder weniger auf den Punkt genau, auch diese Marke ansteuern. Mit Erfolg, denn per heute setzt der Markt zur Erholungsbewegung an. Die Banken spielen jedenfalls mit.

Die spannende Grafik von Blommberg (unten) zeigt, wie dass weltweit rund 7 Billionen US-Dollar in Anleihen nunmehr unter der Null-Linie rentieren. Das heißt 7.000 Milliarden US-Dollar an Sparkapital - oder 30% der emittierten Bonds - wird einfach weniger, Null-Zins-Politik sei Dank! Der Wert lag gestern noch bei 5.500 Milliarden US-Dollar. Da die 10jährige Rendite Japans nun jedoch unter 0% notiert, kommen nochmals "overnight" 1.500 Milliarden US-Dollar hinzu. So what!

Der schwergewichtige Banksektor (orange Linie) rauscht immer mehr in den Abgrund. Seit Sommer 2015 hat der Sektor rund 25% an Wert verloren. Whopping! Der Relativchart zeigt, dass die Underperformance zum SP500 (grüne Linie) gewaltig ist .... 

Die relative Schwäche des DAX gegenüber seinen Pendants in den USA ist kaum zu übersehen. Wichtige Supports sind gebrochen, aber eine nächste (vorläufige?) Unterstützung wartet im Bereich von 8.600 Punkte. Ein Hoffnungsschimmer kommt von den US-Börsen. Sie konnten wichtige Tiefs halten und zeigen zudem positive Entwicklungen in Sachen Marktbreite.

"Nach dem Golde drängt, am Gold doch alles. Doch alles. Ach wir Armen!" heißt es in Goethe´s Faust. Ziemlich sicher heute, wird es sich entscheiden, ob wieder alle zum Gold drängen. Das Edelmetall konnte vom den vielen neuen Krisen profitieren und sich dann doch entscheidend von der Marke von 1.000 US-Dollar nach oben absetzen. Wie geht es nunmehr weiter?

Der Chart ist eine Augenweide und ein Musterbeispiel in Sachen Symmetrie und Chartmuster. 

Heute geht es wieder zur Sache an den Börsen, die US-Arbeitsmarktdaten werden um14:30h veröffentlicht. Zwar nimmt die Schwankungsfreude der Märkte um diesen Termin herum deutlich zu, dennoch gibt es die eine oder andere Tendenz, die sich dem Rauschen entziehen kann. Im Video erkläre ich Ihnen, auf welche Märkte Sie konkret achten sollten!  

Langfristige Analyse kann man seriös nur mit logarithmiser Skalierung betreiben. Der Unterschied zum Linearen: Die Y-Achse "wächst" prozentual und nicht absolut, also z.B. in Punkten oder ein Euro. 

Beim Blick auf den log. DAX sieht man, was da auf den Trader resp. Investor zukommen KANN. 

Die Aktienmärkte haben, wie erwartet, einen Korrektur gestartet. Allerdings verläuft die Erholungsbewegung schleppend und auch die Saisonalität wird wieder schwächer. Auch mit dem Blick auf die US-Märkte bleiben die Aussichten bestensfalls bescheiden. 

"Paukenschlag" in Tokio (nicht wirklich, man kennt ja Kudora)! Die Bank of Japan (BoJ), hat mit einer überwältigender Mehrheit von 5 zu 4 beschlossen, den Zinssatz für Überschussreserven von 0,0% auf nunmehr minus 0,1% herabzusetzen. Allerdings erst ab dem 16. Februar. What a move! Die Entscheidung führte zur Kursanstiegen an den Bondmärkten und einem kollabierenden Yen, wodurch denn auch wiederum die Aktienmärkte beflügelt wurden. Wen wundert´s? ECB is next! Aber erst im März. Schauen wir uns nun den Yen an: